Op het decentrale derivatenplatform Lighter speelt zich deze week een opvallend gevecht af tussen een grote trader en honderden tegenpartijen. Een whale probeert de markt voor ARC perpetuals naar zijn hand te zetten met een enorme longpositie, maar loopt uiteindelijk tegen een muur van shortposities aan. Het resultaat: een verlies van ongeveer $8,2 miljoen USDC voor de grote speler, terwijl het platformmechanisme de schade voor liquiditeitsverschaffers beperkt houdt.
Whale bouwt enorme longpositie op
Volgens Lighter bouwt een trader gedurende meerdere dagen een uitzonderlijk grote longpositie op in ARC, relatief gezien ten opzichte van de totale marktomvang. Ongeveer 600 andere traders en market makers nemen de tegenovergestelde kant van de trade in. Daardoor loopt de totale open interest op tot $50 miljoen USDC.
Wanneer de prijs van ARC rond 18:00 uur ET begint te dalen, volgt al snel de eerste klap. De grote longpositie wordt deels geliquideerd via het orderboek, goed voor circa $2 miljoen USDC. Maar de daling zet door, waardoor het account verder wordt afgebouwd en uiteindelijk via een auto deleveraging mechanisme bij de zogeheten LLP terechtkomt.
LLP strategie beperkt schade
Het ARC perp contract valt onder strategie 7 binnen het LLP systeem. In deze specifieke strategie zit slechts $75.000 USDC aan toegewezen kapitaal. Dat betekent dat maximaal dat bedrag risico loopt wanneer het mechanisme posities moet overnemen.
Tijdens de afwikkeling neemt LLP tijdelijk 200 miljoen ARC over, met een totale waarde van $14,7 miljoen tegen een prijs van 0,072867. Aanvankelijk staat deze positie zelfs op winst, maar bij verdere prijsdruk volgt opnieuw een ADL gebeurtenis. Gezonde shortposities nemen vervolgens de positie over tegen 0,071123.
Doordat het risico per strategie is afgebakend, blijft het verlies voor LLP beperkt tot ongeveer $75.000 USDC. Dat staat in schril contrast met het verlies van de whale, dat oploopt tot ongeveer $8,2 miljoen USDC.
Short traders profiteren van de squeeze poging
Waar de grote longspeler zwaar in het rood eindigt, profiteren traders die de shortkant kiezen juist van de situatie. Zij nemen bewust risico door tegen een outsized long in te gaan en incasseren uiteindelijk winst wanneer de prijs verder wegzakt.
Volgens Lighter toont deze gebeurtenis aan dat de LLP strategie werkt zoals bedoeld: het systeem vangt extreme marktschommelingen op, beschermt liquiditeitsverschaffers tegen grote verliezen en laat tegelijkertijd ruimte voor marktwerking. De eerste grote stresstest voor het mechanisme eindigt daarmee in een duidelijke overwinning voor de tegenpartij van de whale.
Blijf altijd op de hoogte van het laatste cryptocurrency nieuws via Google Nieuws.
Ontvang 10 euro aan memecoins gratis
Start jouw memecoin avontuur in 2025 met 10 euro aan gratis memecoins naar keuze. Wij mogen in samenwerking met Bitvavo tijdelijk 10 euro aan gratis memecoins of andere crypto's weggeven aan trouwe lezers. Hiervoor is een storting van minimaal €10 vereist.
Bitvavo heeft een hoop memecoins in het aanbod en voegt nieuwe memecoins snel toe. Per token geldt een minimale investering van €5.
Maak via de knop een account aan en je ontvangt een crypto bonus van 10 euro. Ook mag je de eerste €10.000 binnen de eerste 7 dagen na registratie helemaal gratis verhandelen (t.w.v. €25). Alle voorwaarden vind je op de pagina onder de knop.